Lino (pseudonimo di Pasquale Zagaria) viene mandato in seminario ad Andria, ma dopo due anni lo abbandona per seguire la sua vera passione, il teatro.
Viene così scritturato dalla compagnia di Arturo Vetrani e in teatro nasce il suo primo pseudonimo, Lino Zaga, con il quale si esibisce in alcune imitazioni. Il nome Lino Banfi gli viene invece suggerito da Totò. Il cinema e la televisione gli danno soddisfazioni e grande successo, grazie anche all'aiuto di Franco Franchi e Ciccio Ingrassia.
Interpreta più di cento film, diventando uno dei protagonisti principali della commedia sexy all'italiana.
In televisione debutta nel 1975 in" Senza rete" con Alberto Lupo. Dopo un periodo a Canale 5 fa il suo rientro in Rai nel 1987. Gli è affidata la conduzione di "Domenica in" e ancora "Aspettando Sanremo" e "Un inviato molto speciale". Trasmissioni in cui prende le distanze dalla tipica macchietta pugliese per rivelare grandi doti d'intrattenitore.
Le fiction su RaiUno lo vedono protagonista di "Nuda proprietà" e "Un medico in famiglia", "Piovuto dal cielo", "Vola Sciusciù" e "Angelo il custode", nelle quali dimostra la sua versatilità nel passare dalla commedia ai ruoli drammatici.
Nel 2001 è stato nominato ambasciatore dell'UNICEF ed ha promosso varie campagne per la raccolta di fondi.
Ultimamente ha di nuovo vestito i panni di Oronzo Canà per la pellicola "L'allenatore nel pallone 2" (2007).